相传古时候，附近黑水河中的黑龙，每年都要九寨百姓供奉九十九天方才降水。白龙江的白龙同情百姓，欲给九寨送去白龙江水，遭
到黑龙阻挠，二龙争斗，白龙体力不支沉入湖中，万山之神赶来降服了黑龙。然而白龙无力再回白龙江，日久便化为长卧湖底的一条黄龙。人们怀念它，就叫此海"卧龙海"。
海子四周长满了各色花草树木，春夏季节一片翠绿。秋风起时，满堤秋色，红叶绿树倒影于湖光山色之中，美不胜收。卧龙海底有一条乳黄色的碳酸钙沉淀物，外形就像是一条沉卧水中的巨龙，栩栩如生。湖面平静时，透过清澈的湖水，卧龙如同沉睡水底，任由人们欣赏；微风轻拂湖面，阵阵涟漪泛起，龙身仿佛在徐徐蠕动；风势稍强时，湖面波浪起伏，卧龙就象乍被惊醒，摇头摆尾；如果山风强劲，平静的湖面瞬间破碎，卧龙会刹时消失得无影无踪。